2018年作為中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)的關(guān)鍵一年，企業(yè)面臨著補(bǔ)貼大幅度下滑、能量密度及續(xù)航門檻大幅提高、企業(yè)資金鏈緊張、日韓企業(yè)蓄勢(shì)待發(fā)等多重壓力，市場(chǎng)進(jìn)入洗牌階段，無論是二三線梯隊(duì)企業(yè)，還是被邊緣化的動(dòng)力電池企業(yè)，均有被淘汰出局的風(fēng)險(xiǎn)。
高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研顯示，今年上半年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量同比增長(zhǎng)23.8%，達(dá)22.86GWh。新車裝機(jī)量15.54GWh，同比增長(zhǎng)168%。
上半年出貨量增速低于去年同期，但裝機(jī)量增速大于去年同期。主要原因有：
? 補(bǔ)貼門檻提高，且補(bǔ)貼退坡，同時(shí)行業(yè)資金鏈普遍偏緊，動(dòng)力電池企業(yè)資金壓力開始集中體現(xiàn)。今年以來動(dòng)力電池出貨給整車以做備貨的比例大幅降低。
另外，今年上半年動(dòng)力電池企業(yè)普遍存在在過渡期加快去庫(kù)存現(xiàn)象。
? 2018年6月12日開始，新能源汽車補(bǔ)貼正式按照2018年的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，因此部分動(dòng)力電池企業(yè)的生產(chǎn)項(xiàng)目面臨轉(zhuǎn)化，需要提高其能量密度或電池系統(tǒng)的電量，以申請(qǐng)更高標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)貼，6月份開始動(dòng)力電池企業(yè)生產(chǎn)及出貨量環(huán)比有所調(diào)整。
? 動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度進(jìn)一步提升，部分圓柱動(dòng)力電池企業(yè)將部分生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移至數(shù)碼領(lǐng)域或電動(dòng)工具等小動(dòng)力市場(chǎng)，以對(duì)沖波動(dòng)較大的動(dòng)力電池市場(chǎng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。以上三個(gè)原因造成動(dòng)力電池出貨同比增速有所放緩。
GGII認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流普遍緊張、技術(shù)要求持續(xù)提升、成本被倒逼下行的態(tài)勢(shì)下，電池企業(yè)以“去庫(kù)存、提高性能、放緩產(chǎn)能建設(shè)”等為重心，而不會(huì)以僥幸心里賭政策，這有利于行業(yè)優(yōu)化調(diào)整，降低不良庫(kù)存。
從集中度來看，2018上半年，前十大動(dòng)力電池企業(yè)的集中度進(jìn)一步提高，裝機(jī)量占比合計(jì)達(dá)87%，其中寧德時(shí)代和比亞迪兩家占已超過60%，市場(chǎng)兩級(jí)分化嚴(yán)重，洗牌開始加速。
GGII認(rèn)為隨著補(bǔ)貼能量密度門檻及續(xù)航里程要求進(jìn)一步提高，動(dòng)力電池企業(yè)將“提質(zhì)降本”作為2018年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重心，部分資金實(shí)力弱、技術(shù)提升乏力的企業(yè)將本市場(chǎng)所淘汰，市場(chǎng)訂單往一二線梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)集聚，市場(chǎng)洗牌加速，動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度在短期內(nèi)將進(jìn)一步提高。
從具體企業(yè)來看，2018上半年與去年整年相比，前兩大企業(yè)格局相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)排名沒有變化，但部分圓柱動(dòng)力電池企業(yè)如沃特瑪?shù)?，因?yàn)橘Y金問題而大幅減產(chǎn)，排名已經(jīng)跌出前十。在高能量密度的補(bǔ)貼背景下，A級(jí)乘用更趨向于使用能量密度相對(duì)更高的軟包動(dòng)力電池和方形動(dòng)力電池，萬向憑借著上汽榮威、廣汽等乘用車需求大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)，裝機(jī)量在2018上半年挺進(jìn)前十。
從技術(shù)路線來看，受乘用車1.1倍補(bǔ)貼能量密度門檻提升至140Wh/Kg影響，新能源乘用車動(dòng)力電池三元化的趨勢(shì)越來越明顯，寧德時(shí)代、比亞迪等國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力電池企業(yè)加大三元?jiǎng)恿﹄姵氐牟季?。?018上半年動(dòng)力電池材料體系變化可以看出，三元?jiǎng)恿﹄姵匾呀?jīng)超過磷酸鐵鋰動(dòng)力電池，成為占比最高的材料體系，占比達(dá)56.4%。
GGII預(yù)計(jì)隨著補(bǔ)貼過渡期的結(jié)束，2018年6月12日開始執(zhí)行2018年的補(bǔ)貼新政，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)在經(jīng)過6-7月份的調(diào)整后，將在下半年開始逐漸放量，對(duì)于具體企業(yè)而言，擁有技術(shù)及成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將在2018年脫穎而出，而缺乏核心技術(shù)、資金緊張和依靠方向定制的企業(yè)將會(huì)被市場(chǎng)逐漸淘汰。
